Judge rules Trump defrauded banks, insurers by overvaluing his worth and assets (+Español)
A U.S. federal judge on Tuesday ruled that former President Donald Trump—the twice-impeached GOP presidential front-runner facing 91 federal and state criminal charges in four separate cases—committed fraud over years while building his real estate businesses.
The Associated Pressreports Judge Arthur Engoron of the New York Supreme Court’s 1st Judicial District ruled in a civil suit that Trump, his company—the Trump Organization—and other defendants including his sons Eric Trump and Donald Trump Jr. and longtime chief financial officer Allen Weisselberg, lied to banks, insurers, and others by massively exaggerating the value of his assets and net worth in documents used to secure deals and financing.
In his ruling—which comes days before the commencement of a non-jury trial—Engoron ordered the revocation of Trump’s New York business licenses, a move that will likely make it impossible for the Trump Organization to do business in the state. Engoron also said he would mandate an independent monitor to oversee Trump Organization operations.
The judge also ordered the defendants to propose up to three potential independent receivers to manage the dissolution of the canceled limited liability companies within 10 days.
“In defendants’ world: Rent-regulated apartments are worth the same as unregulated apartments; restricted land is worth the same as unrestricted land; restrictions can evaporate into thin air; a disclaimer by one party casting responsibility on another party exonerates the other party’s lies,” wrote Engoron. “That is a fantasy world, not the real world.”
Engoron sanctioned five of Trump’s lawyers, including Christopher Kise, who represents the former president in the federal case over his alleged illegal retention and mishandling of classified documents. The attorneys must each pay $7,500.
Kise previously said Trump’s fraudulent valuations were a sign of his “investment genius.”
Democratic New York Attorney General Letitia James, who brought the civil suit, says the former president at times overvalued his assets by up to $2.2 billion.
According toThe New York Times:
Ms. James started investigating Mr. Trump in March 2019 and filed a lawsuit against him last September, accusing him of “staggering” fraud in representing the value of his apartment buildings, hotels, and golf clubs, among other assets. Her filings have accused Mr. Trump of using simple, duplicitous tricks to multiply the value of his signature properties, from Trump Tower to Mar-a-Lago.
James’ lawsuit is seeking a fine of around $250 million and a ban on Trump family members leading the Trump Organization. Trump denies any wrongdoing and accuses James of politically motivated persecution.
From Common Dreams.
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Versión en Español:
Juez dictamina que Trump defraudó a bancos y aseguradoras al sobrevaluar su valor y sus activos
Un juez federal de Estados Unidos dictaminó el martes que el expresidente Donald Trump, el favorito a la presidencia del Partido Republicano que fue acusado dos veces y enfrenta 91 cargos penales federales y estatales en cuatro casos separados, cometió fraude durante años mientras desarrollaba sus negocios inmobiliarios.
The Associated Press informa que el juez Arthur Engoron del Primer Distrito Judicial de la Corte Suprema de Nueva York dictaminó en una demanda civil que Trump, su compañía (la Organización Trump) y otros acusados, incluidos sus hijos Eric Trump y Donald Trump Jr. y el veterano director financiero Allen Weisselberg , mintió a bancos, aseguradoras y otros al exagerar masivamente el valor de sus activos y patrimonio neto en documentos utilizados para asegurar acuerdos y financiamiento.
En su fallo, que se produce días antes del comienzo de un juicio sin jurado, Engoron ordenó la revocación de las licencias comerciales de Trump en Nueva York, una medida que probablemente hará imposible que la Organización Trump haga negocios en el estado. Engoron también dijo que encargaría un monitor independiente para supervisar las operaciones de la Organización Trump.
El juez también ordenó a los demandados proponer hasta tres posibles síndicos independientes para gestionar la disolución de las sociedades de responsabilidad limitada canceladas en un plazo de 10 días.
“En el mundo de los acusados: los apartamentos con alquiler regulado valen lo mismo que los apartamentos no regulados; los terrenos restringidos valen lo mismo que los terrenos no restringidos; las restricciones pueden evaporarse en el aire; una renuncia de responsabilidad por parte de una parte que atribuye la responsabilidad a otra parte exonera las mentiras de la otra parte “, escribió Engoron. “Ese es un mundo de fantasía, no el mundo real”.
Engoron sancionó a cinco de los abogados de Trump, incluido Christopher Kise, quien representa al expresidente en el caso federal por su presunta retención ilegal y mal manejo de documentos clasificados. Los abogados deben pagar cada uno $7,500.
Kise dijo anteriormente que las valoraciones fraudulentas de Trump eran una señal de su “genio inversor”.
La fiscal general demócrata de Nueva York, Letitia James, quien presentó la demanda civil, dice que el expresidente en ocasiones sobrevaluó sus activos hasta en 2.200 millones de dólares.
Según The New York Times:
James comenzó a investigar a Trump en marzo de 2019 y presentó una demanda contra él en septiembre pasado, acusándolo de fraude “asombroso” al representar el valor de sus edificios de apartamentos, hoteles y clubes de golf, entre otros activos. Sus presentaciones han acusado a Trump de utilizar trucos simples y engañosos para multiplicar el valor de sus propiedades emblemáticas, desde Trump Tower hasta Mar-a-Lago.
La demanda de James busca una multa de alrededor de 250 millones de dólares y la prohibición de que los miembros de la familia Trump lideren la Organización Trump. Trump niega haber actuado mal y acusa a James de persecución por motivos políticos.
