Cubans prepare for 500% fuel price hike amid economic crisis (+Español)
By Charles Kennedy / Oilprice.com
The government of Cuba has announced a 500% increase in fuel prices beginning on February 1, as the nation suffers its worst economic crisis since the 1990s, with Cubans now readying themselves to weather what is being called a humanitarian crisis.
The Cuban government can no longer manage a massive subsidy campaign that puts subsidized prices on nearly all essential goods and services.
“The country can not maintain the price of fuel, which is the cheapest in the world,” media cited Economy Minister Alejandro Gil as saying on Monday.
Officials confirmed on Monday that the cost of one liter of regular gasoline would increase from the current 20 cents to $1.10, while special gasoline would increase from around 25 cents to $1.30.
Additionally, there will also be a 25% increase in electricity prices along with a hike in natural gas prices. Prices for water, public transit and gas canisters will be increased.
Cuba’s GDP contracted by between 1% and 2% last year, and the country is having difficulty importing basic goods with a fiscal deficit around 19% and official inflation pegged at 30%.
With price spikes set to go into effect in two-and-a-half weeks, Reuters reports that Cubans are lining up at gas stations for extra fuel at lower subsidized prices.
The fuel hike increases will bring the cost of filling a 40-liter tank with gasoline to the equivalent of around $23, compared to an average monthly state salary of less than $16. Reuters also reported that the government would open 29 fuel stations that accept payment only in dollars, creating the potential for “privileged access to gasoline”.
For Cubans, 2023 was characterized by major power blackouts and long lines to purchase fuel, with February 1 expected to add another jolt to struggling consumers.
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Traducción al Español:
Los cubanos se preparan para un aumento de 500% en el precio del combustible en medio de la crisis económica
El gobierno de Cuba ha anunciado un aumento de 500% en los precios del combustible a partir del 1 de febrero, mientras la nación sufre su peor crisis económica desde la década de 1990, y los cubanos ahora se preparan para capear lo que se llama una crisis humanitaria.
El gobierno cubano ya no puede gestionar una campaña masiva de subsidios que pone precios subsidiados en casi todos los bienes y servicios esenciales.
“El país no puede mantener el precio del combustible, que es el más barato del mundo”, dijo el lunes el ministro de Economía, Alejandro Gil, citado por medios.
Las autoridades confirmaron el lunes que el costo de un litro de gasolina regular aumentaría de los actuales 20 centavos a 1,10 dólares, mientras que la gasolina especial aumentaría de alrededor de 25 centavos a 1,30 dólares.
Además, también habrá un aumento del 25% en los precios de la electricidad junto con un aumento en los precios del gas natural. Se incrementarán los precios del agua, el transporte público y las bombonas de gas.
El PIB de Cuba se contrajo entre un 1% y un 2% el año pasado, y el país está teniendo dificultades para importar bienes básicos con un déficit fiscal de alrededor del 19% y una inflación oficial fijada en el 30%.
Dado que los aumentos de precios entrarán en vigor en dos semanas y media, Reuters informa que los cubanos están haciendo cola en las estaciones de servicio para obtener combustible adicional a precios subsidiados más bajos.
Los aumentos en el combustible elevarán el costo de llenar un tanque de 40 litros con gasolina al equivalente de alrededor de $23, en comparación con un salario estatal mensual promedio de menos de $16. Reuters también informó que el gobierno abriría 29 gasolineras que aceptarían pagos sólo en dólares, creando la posibilidad de un “acceso privilegiado a la gasolina”.
Para los cubanos, 2023 se caracterizó por importantes apagones eléctricos y largas colas para comprar combustible, y se espera que el 1 de febrero agregue otra sacudida a los consumidores en dificultades.
