Cuba’s economy still struggling, growth rate at less than 2% (+Esp)
Cuba’s economy continues to face significant challenges in 2023, with the island’s growth rate standing at less than 2 percent, falling short of the previously announced figure and lagging eight percentage points behind pre-pandemic levels, Reuters reports.
Cuba projected a growth rate of 3 percent for this year. Cuba’s Minister of the Economy, Alejandro Gil, reported substantial decreases in three of Cuba’s largest sectors: Cuba’s primary sector, encompassing agriculture, mining, and basic production, experienced a decrease of 34.9 percent compared to 2019; manufacturing witnessed a decrease of 20 percent; and the services sector — including tourism, communications, and education — experienced a decrease of 4.9 percent. According to Cuba’s First Deputy Minister of Economy and Planning (MEP), Leticia Morales González, low export earnings have also contributed to the country’s economic struggles, reaching only $1.3 billion in the first six months of 2023, a mere 35.7 percent of the initial expectations. Meanwhile, the island has spent $4.4 billion on imports so far in 2023. Comparatively, in 2019, Cuba reported exports of $12.6 billion and imports of $11 billion.
Cuba’s dependence on imported food, fuel, and agricultural inputs continues to yield significant challenges for the island, including with meeting its export and import targets and by contributing to a triple-digit inflation. Minister Gil reported that Cuba’s inflation rate has surged to 45 percent this year, adding to last year’s 39 percent increase. However, economists, including Cuban economist Pavel Vidal, believe that this figure underestimates the actual inflation rate due to the underrepresentation of the informal market. Cuba has attempted to implement price controls to combat inflation, but with limited success in the face of low productivity and output.
Minister Gil called the economic situation in Cuba “complicated,” before noting that the gradual recovery of the Cuban economy has not reached the desired pace while the government works to find solutions. The current record-breaking wave of Cuban migration and the failure of tourism, exportation, and remittances to rebound to the same rate as before the COVID-19 pandemic have exacerbated existing issues, driving up inflation to unprecedented levels and resulting in shortages of many basic goods and services with increasing periodicity.
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Versión en Español:
La economía de Cuba sigue luchando, la tasa de crecimiento es inferior al 2%
La economía de Cuba continúa enfrentando desafíos significativos en 2023, con una tasa de crecimiento de la isla de menos del 2 por ciento, por debajo de la cifra anunciada previamente y rezagada ocho puntos porcentuales con respecto a los niveles previos a la pandemia, informa Reuters.
Cuba proyectó una tasa de crecimiento del 3 por ciento para este año. El Ministro de Economía de Cuba, Alejandro Gil, informó disminuciones sustanciales en tres de los sectores más grandes de Cuba: el sector primario de Cuba, que abarca la agricultura, la minería y la producción básica, experimentó una disminución del 34,9 por ciento en comparación con 2019; la fabricación fue testigo de una disminución del 20 por ciento; y el sector de servicios, incluidos el turismo, las comunicaciones y la educación, experimentó una disminución del 4,9 por ciento. Según la Viceministra Primera de Economía y Planificación (MEP) de Cuba, Leticia Morales González, los bajos ingresos por exportaciones también han contribuido a las dificultades económicas del país, alcanzando solo $1.300 millones en los primeros seis meses de 2023, apenas el 35,7 por ciento de las expectativas iniciales. Mientras tanto, la isla ha gastado $4,400 millones en importaciones en lo que va de 2023. Comparativamente, en 2019, Cuba reportó exportaciones por $12,600 millones e importaciones por $11,000 millones.
La dependencia de Cuba de alimentos, combustible e insumos agrícolas importados continúa generando desafíos importantes para la isla, incluido el cumplimiento de sus objetivos de exportación e importación y la contribución a una inflación de tres dígitos. El ministro Gil informó que la tasa de inflación de Cuba ha subido al 45 por ciento este año, sumándose al aumento del 39 por ciento del año pasado. Sin embargo, economistas, incluido el economista cubano Pavel Vidal, creen que esta cifra subestima la tasa de inflación real debido a la subrepresentación del mercado informal. Cuba ha intentado implementar controles de precios para combatir la inflación, pero con un éxito limitado frente a la baja productividad y producción.
El ministro Gil calificó de “complicada” la situación económica en Cuba, antes de señalar que la recuperación paulatina de la economía cubana no ha alcanzado el ritmo deseado mientras el gobierno trabaja para encontrar soluciones. La actual ola récord de migración cubana y el fracaso del turismo, la exportación y las remesas para recuperarse al mismo ritmo que antes de la pandemia de COVID-19 han exacerbado los problemas existentes, elevando la inflación a niveles sin precedentes y provocando la escasez de muchos productos básicos. bienes y servicios con una periodicidad creciente.
