Trial in London: CFR I Limited and Banco Central de Cuba (+Español)
Next week a judicial process against the Banco Centra de Cuba will begin in London. The London Royal Court of Justice must judge, and rule at the time, a claim for 72 million euros that CFR I Limited demands from the Central Bank of Cuba.
Cubans officially found out about this legal process through a note from the Central Bank of Cuba (BCC), published on January 13.
BCC Note:
The Superintendence of the Banco Central de Cuba informs that legal proceedings are currently being developed in London before the British High Court of Justice for a debt recovery claim against the Banco Nacional de Cuba (BNC) and the Republic of Cuba.
The claimant is CRF I Limited, a “vulture fund” incorporated as a business company offshore in Grand Cayman. As is known, vulture funds buy in the secondary market, at auction prices, the debts issued by countries to demand the immediate payment of their 100% under threat of legal action.
In the judicial procedure it is decided if CRF is a creditor of the BNC and of Cuba (in the amount of 72 million euros), who defend that CRF is not a creditor of the BNC or of Cuba and never has been.
The object of this procedure is public debt because it was contracted by the BNC before 1997, when it had functions as the Central Bank. Since then, the BNC has no power to act on behalf of the Cuban government. Neither to approve the assignment of public debt without the prior authorization of the Ministry of Finance and Prices and the Council of Ministers, since the BNC cannot, in any case, authorize the assignment of guarantees granted by the State (sovereign guarantees).
The BNC and Cuba have never ignored their debts and have always maintained their interest in negotiating with their legitimate creditors.
Both the BNC and Cuba are involved in the procedure and will defend their rights.
The Superintendence of the Banco Central de Cuba, as a body of a technical nature, with autonomy for the exercise of its functions assigned by Law, related to the inspection, surveillance and control over the institutions that carry out financial and banking activities in the country, will inform in a timely manner the results of this process.
Superintendence of the Central Bank of Cuba
After reading the note, and we have put in bold letters what we consider the core argument of the Cuban authorities, we can conclude that the CFR I Limited claim does have documents signed by our banking authorities. Otherwise it would never have gone to court.
National banking sources close to Progreso Semanal have confirmed the veracity of the arrest and judicial prosecution of senior BNC officials, presumably linked to this operation with CFR I Limited. Among which they cite René Lorenzo, president of the BNC and Raúl Olivera, director of operations of the BNC.
Generally, these judicial processes and their final rulings take time and have the characteristics of a saga or series that last for seasons.
We assume that the Cuban authorities, who just recently made public the legal process in progress, will abound on the implications that this case has for Cuba and all Cubans and what the final ruling of this trial could mean.
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Versión en Español:
Juicio en Londres: CFR I Limited y Banco Central de Cuba
Los presuntos detenidos y sancionados
La próxima semana comenzará en Londres un proceso judicial contra el Banco Centra de Cuba. La londinense Real Corte de Justicia deberá juzgar, y dictaminar en su momento, la reclamación por 72 millones de euros que demanda CFR I Limited al Banco Central de Cuba.
Los cubanos nos enteramos oficialmente de este proceso legal mediante una nota del Banco Central de Cuba, publicada el 13 de enero.
Nota del BCC
La Superintendencia del Banco Central de Cuba informa que actualmente se está desarrollando en Londres un procedimiento judicial ante el Tribunal Superior de Justicia británico por una reclamación de recuperación de deuda contra el Banco Nacional de Cuba (BNC) y la República de Cuba.
El demandante es CRF I Limited, un “fondo buitre” constituido como sociedad mercantil off shore en Gran Caimán. Como se conoce, los fondos buitres compran en el mercado secundario, a precios de remate, las deudas emitidas por países, para reclamar el pago inmediato de su 100% bajo amenaza de demanda judicial.
En el procedimiento judicial se dirime si CRF es acreedor del BNC y de Cuba (por el monto de 72 millones de euros), quienes defienden que CRF no es acreedor del BNC ni de Cuba y nunca lo ha sido.
El objeto de este procedimiento es deuda pública porque fue contraída por el BNC antes de 1997, cuando tenía funciones de Banco Central. Desde entonces, el BNC no tiene facultad para actuar en nombre del gobierno cubano. Tampoco para aprobar cesión de deuda pública sin la autorización previa del Ministerio de Finanzas y Precios y del Consejo de Ministros, dado que el BNC no puede, en ningún caso, autorizar la cesión de garantías otorgadas por el Estado (garantías soberanas).
El BNC y Cuba jamás han desconocido sus deudas y han mantenido siempre el interés de negociar con sus legítimos acreedores.
Tanto el BNC como Cuba están personados en el procedimiento y defenderán sus derechos.
La Superintendencia del Banco Central de Cuba, como órgano de carácter técnico, con autonomía para el ejercicio de sus funciones asignadas por la Ley, relacionadas con la inspección, vigilancia y control sobre las instituciones que realicen actividad financiera y bancaria en el país, informará oportunamente los resultados de este proceso.
Superintendencia del Banco Central de Cuba
Después de leer la nota, y subrayar por nuestra parte lo que consideramos el núcleo argumental de las autoridades cubanas, podemos concluir que la demanda de CFR I Limited sí cuenta con documentos firmados por autoridades bancarias nuestras. De lo contrario jamás habría llegado a tribunales.
Fuentes bancarias nacionales, cercanas a Progreso Semanal, nos han comentado que varios altos funcionarios del BNC han sido detenidos, procesados y sancionados, presumiblemente por estar vinculados a esta operación con CFR I Limited. Entre los cuales citan a René Lorenzo, presidente del BNC y Raúl Olivera, director de operaciones del BNC.
Generalmente estos procesos judiciales y sus dictámenes finales demoran tiempo y cobran las características de saga o de series que se alargan por temporadas.
Suponemos que las autoridades cubanas, que hace apenas unas horas hicieran público el proceso legal en curso, abunden sobre las implicaciones que para Cuba y todos los cubanos ya tiene y el que podría significar el dictamen final de este juicio.
