Lula criticizes the hegemony of the dollar during visit to China (+Español)
By Mauro Ramos / People’s Dispatch
The president of the New Development Bank (NDB), Dilma Rousseff, received the president of the Republic of Brazil Luiz Inácio Lula da Silva for the inauguration ceremony at the head of the bank. This was the first activity on the official agenda of the president during his state visit to China.
Lula and Rousseff held a closed-door meeting with directors of the financial institution before starting the ceremony. First to speak, Rousseff, who was one of the founders of the BRICS bank, talked about the need to expand the institution’s capacity.
“It is fundamental to expand the bank’s reach and impact. On the one hand, we have expanded the number of member countries, strengthening our cooperation platform. On the other hand, we are financing key development projects. From sanitation to social and digital infrastructure,” Rousseff said.
The New Development Bank was established in 2014 at the sixth BRICS conference in Fortaleza and has an authorized initial capital of USD 100 billion (about 490 billion Brazilian reals).
In October 2022, the bank announced that it will lend USD 30 billion to support the overall growth and sustainable development projects of the countries it finances over a five-year period.
40% of these loans are set to go to climate change mitigation and adaptation projects. Other important areas are clean energy, transportation infrastructure, urban development, water resource management and sanitation, and social and digital infrastructure. About 30% of the loans will be made in the currencies of the bloc’s member countries.
President Lula gave a 15-minute speech in which he said that the “New Development Bank meets all the conditions to become the great bank of the Global South.” “For the first time, a development bank of global scope is established without the participation of developed countries in its initial phase. Free, therefore, from the shackles of conditionalities imposed by traditional institutions on emerging economies. And more: with the possibility of financing projects in local currency.”
After reading the speech, Lula took off his glasses and addressed the audience for another 15 minutes, this time without a script. The president said that the bank arose from the dialogue he had with the presidents of Russia, China, India, and South Africa prior to the G7 meetings, to which the presidents of emerging economies were invited.
In this context, Lula was cheered when he criticized the hegemony of the dollar in the world economy and the role of international financial institutions commanded by the Global North.
“A development bank has to have more functions, not just one. Every night I ask myself, why are all countries obliged to make their trade backed by the dollar? Why can’t we trade in our own currency?” said Lula. “A president cannot govern with a knife in his neck,” he defended, in reference to the conditionalities imposed by institutions like the International Monetary Fund (IMF).
The expectations on the State visit
Lula brought to China an important delegation with 19 federal deputies, seven senators – including the president of the Senate, Rodrigo Pacheco – five governors and seven ministers, including Fernando Haddad, Minister of Finance, Marina Silva, Minister of Environment, and Paulo Teixeira, Minister of Agrarian Development and Family Agriculture. The delegation also includes representatives from trade union centrals and the Landless Rural Workers’ Movement (MST).
One of the members of the committee was federal deputy Jandira Feghali of the Communist Party of Brazil (PCdoB), who, in a conversation with Brasil de Fato, stated that the trip is fundamental for the country’s reindustrialization objectives.
“Brazil needs to generate a national development project, Brazil needs to add value to its industrialization, it needs to generate employment. So, Brazil cannot avoid a great negotiation and construction of agreements with a country like China, which is leading the way in innovation, science, and technology,” said the congresswoman.
After the meeting at the headquarters of the New Development Bank, Lula and part of his delegation headed to Huawei’s innovation center in Shanghai. Among those present was the governor of Bahia, Jerônimo Rodrigues of the Workers’ Party of Brazil (PT), who has been in China since the end of March, when the state visit was canceled due to the president’s mild pneumonia.
Last week, the governor signed a Memorandum of Understanding with the company to expand agreements between the state and the technological giant in areas ranging from education to public safety.
Lula also met with executives from BYD, the electric car manufacturer that surpassed Tesla in sales last year, and with China Communications Construction Company (CCCC), a Chinese state-owned infrastructure giant.
On Friday April 14, Lula and his ministerial team will meet with the president of the state-owned energy company State Grid, Zhang Zhigang, one of the companies likely to be part of the major agreements to be signed.
The agenda continues with a meeting with the chairman of the National People’s Assembly of China, Zhao Leji, at the Great Hall of the People, and a flower laying ceremony at the Monument to the Heroes of the People in Tiananmen Square, the square of Heavenly Peace.
In the afternoon, before the expected meeting with his counterpart Xi Jinping, Lula will meet with representatives of the All China Federation of Trade Unions and China’s Prime Minister Li Qiang.
This piece was first published in Portuguese at Brasil de Fato.
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Versión en Español:
Lula critica hegemonía del dólar durante visita a China
La presidenta del Nuevo Banco de Desarrollo (NDB), Dilma Rousseff, recibió al presidente de la República de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, para la ceremonia de inauguración en la cabecera del banco. Esta fue la primera actividad en la agenda oficial del presidente durante su visita de Estado a China.
Lula y Rousseff sostuvieron una reunión a puerta cerrada con directivos de la entidad financiera antes de iniciar la ceremonia. La primera en hablar, Rousseff, quien fue una de las fundadoras del banco BRICS, habló sobre la necesidad de ampliar la capacidad de la institución.
“Es fundamental ampliar el alcance y el impacto del banco. Por un lado, hemos ampliado el número de países miembros, fortaleciendo nuestra plataforma de cooperación. Por otro lado, estamos financiando proyectos clave de desarrollo. Desde el saneamiento hasta la infraestructura social y digital”, dijo Rousseff.
El Nuevo Banco de Desarrollo se estableció en 2014 en la sexta conferencia BRICS en Fortaleza y tiene un capital inicial autorizado de USD 100 000 millones (alrededor de 490 000 millones de reales brasileños).
En octubre de 2022, el banco anunció que prestará USD 30 mil millones para apoyar el crecimiento general y los proyectos de desarrollo sostenible de los países que financia durante un período de cinco años.
El 40% de estos préstamos se destinarán a proyectos de mitigación y adaptación al cambio climático. Otras áreas importantes son la energía limpia, la infraestructura de transporte, el desarrollo urbano, la gestión de los recursos hídricos y el saneamiento, y la infraestructura social y digital. Alrededor del 30% de los préstamos se realizarán en las monedas de los países miembros del bloque.
El presidente Lula pronunció un discurso de 15 minutos en el que dijo que el “Nuevo Banco de Desarrollo reúne todas las condiciones para convertirse en el gran banco del Sur Global”. “Por primera vez se establece un banco de desarrollo de alcance global sin la participación de los países desarrollados en su fase inicial. Libres, por tanto, de las cadenas de las condicionalidades impuestas por las instituciones tradicionales a las economías emergentes. Y más: con la posibilidad de financiar proyectos en moneda local.”
Después de leer el discurso, Lula se quitó las gafas y se dirigió a la audiencia durante otros 15 minutos, esta vez sin guión. El presidente dijo que el banco surgió del diálogo que sostuvo con los presidentes de Rusia, China, India y Sudáfrica previo a las reuniones del G7, a las que fueron invitados los presidentes de economías emergentes.
En ese contexto, Lula fue aclamado cuando criticó la hegemonía del dólar en la economía mundial y el papel de las instituciones financieras internacionales comandadas por el Norte Global.
“Un banco de desarrollo tiene que tener más funciones, no solo una. Todas las noches me pregunto, ¿por qué todos los países están obligados a hacer su comercio respaldado por el dólar? ¿Por qué no podemos comerciar en nuestra propia moneda? dijo Lula. “Un presidente no puede gobernar con un cuchillo en el cuello”, defendió, en referencia a las condicionalidades que imponen instituciones como el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Las expectativas sobre la visita de Estado
Lula trajo a China una importante delegación con 19 diputados federales, siete senadores –incluido el presidente del Senado, Rodrigo Pacheco–, cinco gobernadores y siete ministros, entre ellos Fernando Haddad, ministro de Hacienda, Marina Silva, ministra de Medio Ambiente y Paulo Teixeira, Ministro de Desarrollo Agrario y Agricultura Familiar. La delegación también incluye representantes de las centrales sindicales y del Movimiento de los Trabajadores Rurales Sin Tierra (MST).
Uno de los integrantes del comité fue la diputada federal Jandira Feghali, del Partido Comunista de Brasil (PCdoB), quien, en conversación con Brasil de Fato, afirmó que el viaje es fundamental para los objetivos de reindustrialización del país.
“Brasil necesita generar un proyecto de desarrollo nacional, Brasil necesita agregar valor a su industrialización, necesita generar empleo. Entonces, Brasil no puede evitar una gran negociación y construcción de acuerdos con un país como China, que está a la vanguardia en innovación, ciencia y tecnología”, dijo la congresista.
Tras la reunión en la sede del Nuevo Banco de Desarrollo, Lula y parte de su delegación se dirigieron al centro de innovación de Huawei en Shanghái. Entre los presentes estaba el gobernador de Bahía, Jerônimo Rodrigues, del Partido de los Trabajadores de Brasil (PT), quien está en China desde finales de marzo, cuando la visita de Estado fue cancelada debido a una neumonía leve del presidente.
La semana pasada, el gobernador firmó un Memorando de Entendimiento con la empresa para ampliar acuerdos entre el estado y el gigante tecnológico en áreas que van desde la educación hasta la seguridad pública.
Lula también se reunió con ejecutivos de BYD, el fabricante de automóviles eléctricos que superó a Tesla en ventas el año pasado, y con China Communications Construction Company (CCCC), un gigante de infraestructura estatal chino.
El viernes 14 de abril, Lula y su equipo ministerial se reunirán con el presidente de la empresa estatal de energía State Grid, Zhang Zhigang, una de las empresas. Es probable que forme parte de los principales acuerdos que se firmarán.
La agenda continúa con una reunión con el presidente de la Asamblea Popular Nacional de China, Zhao Leji, en el Gran Salón del Pueblo, y una ceremonia de colocación de flores en el Monumento a los Héroes del Pueblo en la Plaza de Tiananmen, la plaza de Heavenly Paz.
Por la tarde, antes de la esperada reunión con su homólogo Xi Jinping, Lula se reunirá con representantes de la Federación de Sindicatos de China y el primer ministro de China, Li Qiang.
